Sumber gambar: https://www.cnbc.com/quotes/.DXY

Indeks Dolar AS (USDX) digunakan untuk menghitung gabungan nilai tukar dolar AS terhadap mata uang pilihan lainnya untuk mengukur tingkat kekuatan dolar AS.

Keranjang mata uang ini terdiri dari enam mata uang utama: Euro, Yen Jepang, Pound Inggris, Dolar Kanada, Krona Swedia, dan Franc Swiss.

Kenaikan indeks dolar menunjukkan bahwa rasio dolar terhadap mata uang di atas meningkat, yang berarti dolar menguat dan komoditas utama internasional dalam mata uang dolar, sehingga harga komoditas terkait turun.

Terlepas dari peran penting yang dimainkan oleh indeks dolar dalam perdagangan valuta asing, posisinya dalam makroekonomi tidak boleh diabaikan.

Hal ini memberikan gambaran kepada investor tentang seberapa kuat dolar AS di dunia, yang antara lain mempengaruhi aliran modal global dan mempengaruhi pasar saham dan obligasi.

Indeks dolar dapat dikatakan merupakan cerminan perekonomian AS dan penunjuk arah investasi sehingga diawasi oleh pasar global.

 

Mengapa dolar terus melakukan penilaian ulang?

Lonjakan dolar yang cepat sejak tahun ini dimulai ketika Federal Reserve mengindikasikan - dengan mengorbankan pertumbuhan ekonomi - bahwa mereka akan melawan inflasi dengan menaikkan suku bunga secara cepat.

Hal ini memicu gelombang penjualan di pasar saham dan obligasi dan mendorong imbal hasil obligasi AS karena investor beralih ke dolar AS sebagai aset safe haven, yang pada akhirnya mendorong indeks dolar ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya selama beberapa dekade.

Dengan pernyataan Powell yang hawkish baru-baru ini mengenai “melawan inflasi tanpa henti”, kini banyak pihak yang memperkirakan The Fed akan terus menaikkan suku bunga hingga tahun 2023, dengan titik akhir kemungkinan akan berada di sekitar 4%.

Imbal hasil obligasi AS bertenor dua tahun juga menembus batas 3,5% pada minggu lalu, yang merupakan level tertinggi sejak pecahnya krisis keuangan global.

Sumber gambar: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

Sejauh ini, ekspektasi kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin pada bulan September mencapai 87%, dan The Fed akan terus menaikkan suku bunga untuk menarik investor agar mengalihkan uangnya dari negara-negara yang suku bunganya masih rendah ke AS.

Di sisi lain, euro yang merupakan komponen terbesar dalam indeks dolar mempunyai dampak paling besar, sementara krisis energi di Eropa kembali meningkat seiring dengan terganggunya pasokan gas dari Rusia ke Eropa saat ini.

Namun di sisi lain, data konsumsi dan ketenagakerjaan di AS yang berkembang dengan baik, dan risiko resesi yang rendah juga membuat aset dolar semakin banyak dicari.

Saat ini, tampaknya kebijakan ketat kenaikan suku bunga The Fed bagaikan anak panah di tali busur, situasi di Rusia dan Ukraina kemungkinan besar tidak akan berbalik dalam jangka pendek, Dolar kemungkinan akan mempertahankan laju yang kuat, dan bahkan diperkirakan akan tetap kuat. melebihi tinggi 115.

 

Peluang apa saja yang tercipta akibat devaluasi RMB?

Apresiasi yang cepat terhadap dolar AS telah menyebabkan devaluasi umum terhadap mata uang negara-negara besar dunia, dan nilai tukar RMB pun ikut terkena dampaknya.

Pada tanggal 8 September, nilai tukar yuan di luar negeri telah melemah 3,2 persen dalam sebulan menjadi 6,9371, dan banyak yang khawatir nilai tukar tersebut akan jatuh di bawah level penting 7.

Sumber gambar: https://www.cnbc.com/quotes/CNY=

Untuk mengurangi tekanan terhadap depresiasi yuan, bank sentral Tiongkok juga telah memangkas rasio persyaratan cadangan untuk simpanan mata uang asing – dari 8 persen menjadi 6 persen.

Secara umum, depresiasi nilai tukar akan meningkatkan ekspor, namun hal ini juga menyebabkan depresiasi aset dalam mata uang lokal - depresiasi RMB menyebabkan kontraksi aset.

Aset yang menyusut tidak baik untuk investasi, dan uang di rekening orang-orang kaya juga akan ikut menyusut.

Untuk menjaga nilai uang di rekening mereka, mencari investasi di luar negeri telah menjadi cara yang semakin populer bagi individu dengan kekayaan bersih tinggi untuk menjaga nilai dana mereka yang ada.

Pada tahap ini, ketika perekonomian Tiongkok lemah, RMB terdepresiasi dan USD menguat secara signifikan, investasi di real estate AS menjadi lindung nilai bagi banyak orang.

Pembeli Tiongkok membeli real estat AS senilai $6,1 miliar (atau lebih dari RMB 40 miliar) tahun lalu, naik 27 persen dari tahun sebelumnya, menurut NAR.

Dalam jangka panjang, tren yang berkembang di kalangan investor Tiongkok adalah meningkatkan proporsi alokasi aset di luar negeri.

 

Bagi pasar hipotek, hal ini kemungkinan akan membawa lebih banyak peluang dan peluang baru.